Foto: Kent Sievers / Shutterstock.com
Er zijn weinig sceptici die meer anti-bitcoin zijn dan Berkshire Hathaway-topmannen Warren Buffett en Charlie Munger. Als je de activa met ‘rattengif in het kwadraat’ vergelijkt is dat natuurlijk moeilijk te overtreffen. Maar als hij het tóch had toegevoegd aan zijn portfolio, dan was hij op vrijwel elke manier een stuk beter af. Hier lees je wat BTC had gedaan met een Buffett-achtig portfolio.
Warren Buffett was beter af geweest met bitcoin
Alpha Zeta, de pseudonieme Chief Investment Officer (CIO) van Swan Bitcoin, heeft een hypothetisch portfolio samengesteld waarmee hij het nut van Bitcoin (BTC) laat zien. Veel investeerders kiezen ervoor om hun geld niet in crypto te stoppen omdat het risicovol zou zijn, maar in het portfolio van Alpa Zeta bleek het omgekeerde waar.
Het portfolio zonder BTC bestaat uit vier aandelen, namelijk de vermogensbeheerder BlackRock (ticker: BLK), Warren Buffetts eigen Berkshire Hathaway (BRK.A), JP Morgan Chase (JPM) en Microsoft (MSFT). Dit portfolio produceerde de afgelopen vier jaar en acht maanden ongeveer 16% per jaar. Dat is in totaal goed voor 100,77% – niet slecht dus.
De historische volatiliteit van dit portfolio was in deze periode was 17,54%, wat resulteerde in een sharpe ratio van 0,78. De sharpe ratio is de verhouding tussen het risico en het rendement en stelt je in staat om je portfolio zo effectief mogelijk te maken.
The Rat Poison Portfolio 🐀
An equally weighted portfolio of Berkshire Hathaway, Microsoft, JP Morgan and BlackRockGuess what happens when we add #bitcoin to this portfolio?
Higher volatility?
Higher drawdowns?
Higher risk?Let’s run the numbers pic.twitter.com/dIXoSLJlqS
— Alpha Zeta (@alphaazeta) April 20, 2023
Als je 2,5% van dit portfolio in bitcoin zou hebben gestopt was je rendement niet alleen 19,55%, ook nam de sharpe ratio dan toe tot 1,00. Als je 5% in BTC had gestopt was dit zelfs respectievelijk 23,06% en 1,20 geweest. Uiteraard bestaan er geen garanties voor de toekomst, en het zou kunnen dat dit portfolio in de toekomst niet zou werken.
Portfolio Warren Buffett niet helemaal hetzelfde
Uiteraard heeft de marktanalist niet het hele portfolio van Buffetts investeringsfonds, Berkshire Hathaway, overgenomen. Het is dus niet één op één toepasbaar op Warren Buffetts situatie, die erom bekend staat dat hij vrijwel zijn gehele vermogen in zijn bedrijf heeft zitten.
Toch lijken de drie overige aandelen in het hypothetische portfolio best op de aandelen die Berkshire Hathaway bezit. Op het moment van schrijven zit 44% van Berkshire’s portfolio in Apple, dat relatief vergelijkbaar is met Microsoft. JP Morgan- en BlackRock-aandelen bezit het fonds ook niet, maar Bank of America, Citigroup en BNY Mellon wel. De blootstelling komt dus nog redelijk in de buurt.
Buffett en Munger tonen al jaren hun afkeer voor bitcoin en crypto in het algemeen. Charlie Munger noemde de grootste crypto vorig jaar nog een soort geslachtsziekte, en investeren erin is volgens hem volslagen gestoord.
