Foto: valiantsin suprunovich/Shutterstock
De rol van marketmakers is momenteel een veelbesproken onderwerp, vooral binnen de cryptomarkt. Er zijn grote zorgen over hun invloed op de liquiditeit en hefboomwerking, en de gevolgen daarvan voor de volatiele koersen.
Er gaan beschuldigingen rond dat marketmakers zoals Wintermute in samenwerking met cryptobeurzen liquidatiegolven versterken. Dit roept belangrijke vragen op: is dit een natuurlijk marktproces, of is er sprake van bewuste manipulatie?
Werken market makers en exchanges samen om liquidaties te forceren?
Marketmakers spelen een cruciale rol in de financiële markten door continu koop- en verkooporders te plaatsen, wat de liquiditeit verbetert. Toch kunnen hun activiteiten – al dan niet bewust – liquidaties veroorzaken, vooral in markten met veel hefboomhandel.
Analist MartyParty deelt gegevens waarmee hij suggereert dat exchanges samenwerken met marketmakers zoals Wintermute.
In zijn analyse stelt hij dat exchanges grote hoeveelheden crypto naar marketmakers sturen, die deze vervolgens agressief verkopen om prijzen te drukken en liquidaties van long-posities af te dwingen.
Dit creëert een zogeheten long squeeze, waarbij de prijs snel daalt doordat hefboomhandelaren gedwongen worden hun posities te sluiten.
Zodra voldoende long-posities zijn geliquideerd en de prijs laag genoeg is, kopen marketmakers activa terug met de stablecoins die ze hebben ontvangen. Dit kan leiden tot een short squeeze, waarbij stijgende prijzen shortposities onder druk zetten en nieuwe liquidaties in gang zetten.
MM Update: Here you can see #Wintermute sending back all the $SOL to #Binance after buying it back lower on their manufactured dip. They sell assets for lower prices, dump the price, buy it back at the low and send back more assets than they were sent. Win Win Win. The losers are… pic.twitter.com/xBu6hRYjHV
— MartyParty (@martypartymusic) February 2, 2025
Hoewel deze observaties wijzen op mogelijke samenwerking tussen exchanges en marketmakers, is er geen definitief bewijs voor gecoördineerde marktmanipulatie. Toch doen handelaren er goed aan voorzichtig te zijn met hefboomhandel en hun activa zelf te beheren om risico’s te beperken.
Waarom marketmakers (en exchanges) hier mogelijk baat bij hebben
Dit patroon, waarbij marketmakers zoals Wintermute tokens ontvangen, deze verkopen om paniek te veroorzaken en vervolgens tegen lagere prijzen terugkopen, wordt door sommigen gezien als een strategie om markten te manipuleren.
- Verhoogde handelsvolumes – Liquidaties zorgen voor meer transacties, waardoor exchanges meer verdienen aan handelskosten.
- Efficiëntere marktwerking – Door ongedekte hefboomposities uit te schakelen, kunnen marketmakers de prijsvorming stabiliseren.
- Voordeel in arbitrage – Marketmakers kunnen profiteren van prijsschommelingen en arbitragemogelijkheden tussen verschillende platforms.
Toch moet worden benadrukt dat de regelgeving steeds strenger wordt en dat bewezen marktmanipulatie ernstige juridische gevolgen kan hebben. Als er concreet bewijs komt dat marketmakers en exchanges bewust samenspannen om liquidaties te forceren, kan dat grote consequenties hebben voor de betrokken partijen
Impact van Binance perpetual listings op nieuwe projecten
Een ander veelbesproken punt is de impact van Binance’s perpetual contract listings op nieuwe cryptoprojecten. Het vermoeden bestaat dat een vroege notering van een token op de futures-markt een negatief effect kan hebben. Zodra een token verhandelbaar is op perpetual futures, ontstaat direct de mogelijkheid om short te gaan.
Hierdoor kunnen market makers:
- Spotprijzen onder druk zetten door agressief te verkopen.
- Shortposities innemen op de futures-markt en profiteren van de prijsdaling.
- Na liquidaties de token goedkoop terugkopen en de cyclus herhalen.
De waargenomen koersbewegingen van verschillende nieuwe projecten suggereren dat dit patroon zich vaker voordoet, wat vragen oproept over de ethiek en impact van dergelijke marktmechanismen.
Hoewel er geen definitief bewijs is voor gecoördineerde marktmanipulatie, laat de data zien dat handelaren waakzaam moeten zijn. De cryptomarkt blijft een speelveld waar grote spelers significante invloed kunnen uitoefenen. Wil je nou altijd op de hoogte zijn – volg ons net als duizenden anderen gratis op Whatsapp.
Alle Nederlanders komen in aanmerking voor €10 gratis crypto
Bitcoin blijft stevig boven de $100.000 – analisten blijven positief. Is dit het laatste moment om in te stappen? Bitvavo geeft alle Nederlanders de kans: Alle nieuwe gebruikers ontvangen €10 gratis crypto naar keuze. Of je nu geïnteresseerd bent in bitcoin, ethereum, TRUMP of een andere cryptomunt – jij bepaalt. Een account maken duurt 1 minuut en is gratis.
Registreer je vandaag bij Nederlands grootste handelsplatform Bitvavo en ontvang direct €10 gratis crypto.
