| Opium (OPIUM)
Fundamentele analyse ㅡ |
1 November 2021
In de afgelopen weken zijn de de crypto coaches van Crypto Insiders samen met enthousiaste vrijwilligers bezig geweest met een uitgebreide analyse over cryptocurrency-project Opium (OPIUM). In ons Discord-kanaal was te zien welke onderdelen werden behandeld en hoe er onderzoek naar werd verricht. Dit document is de volledige bundeling van de bevindingen. Dit document is geen investeringsadvies, maar een samenvatting van de fundamentele aspecten van een cryptocurrency-project. Tevens is het niet toegestaan deze documentatie te delen buiten de abonnees van Crypto Insiders en vrijwilligers die hebben bijgedragen aan deze analyse. |
Wat is Opium in het kort
Opium is een nieuw platform voor het lanceren en verhandelen van cryptocurrency derivaten. Opium is in mei 2020 van start gegaan en gebruikt Ethereum om een gedecentraliseerde derivaten marktplaats te runnen waaraan elke cryptocurrency-eigenaar kan deelnemen. Het doel van het platform is om de toegang tot financiële derivaten te democratiseren door gebruik te maken van de voordelen die decentralisatie biedt aan handelaren ten opzichte van legacy alternatieven. Opium’s eigen token, OPIUM, werd in januari 2021 gelanceerd en zal verschillende rollen vervullen, voornamelijk gecentreerd rond platform governance. Actieve gebruikers zullen kunnen stemmen over enkele van de belangrijkste beslissingen in de werking van het platform.
Whitepaper
Aanmaak
De creatie van een nieuw derivaten recept is zo eenvoudig als het inzetten van een smart contract in het Ethereum netwerk. Het contract moet Opium vereiste functies bevatten met standaard interfaces om de gegevens te verstrekken over specifieke details van een nieuw derivaten type: initiële marges voor de deelnemer, onmiddellijke uitbetaling van een premie, als de uitvoering mogelijk is voor de vervaldatum, functies die gebaseerd zijn op orakel berekeningen en rapportage van marge herverdeling na expiratie.
Derivaten recepten zijn van cruciaal belang voor de terugbetalingen, zodat zij door accountants moeten worden gecontroleerd voordat men overweegt er geld aan toe te wijzen. De meeste gebruikers zullen de open-source code van afgeleide recepten niet zelf controleren, maar zij kunnen wel de auteur van de afgeleide logica of de status van de gemeenschaps controle zien. Het is mogelijk om de inzet van een afgeleid recept te ondertekenen met uw handtekening verbonden aan een ETH-domeinnaam.
Handel
Opium is een gas-efficiënt handelsprotocol dat off-chain matching van orders, en on-chain uitvoering biedt. Elke order wordt ondertekend door een gebruiker en stelt Opium in staat om de gewenste handel uit te voeren. Orders kunnen handig worden samengesteld zodat gecombineerde orders voor tokens of portefeuilles (inclusief klassieke handelsorders als spread trades, swaps, en rolls) kunnen worden uitgevoerd. Het Opium netwerk kan “create” en “swap functies” uitvoeren. Beide functies ontvangen gematchte verzoeken van de relayer met ondertekende orders als bijlage. De functies vereisen margin vergoeding van beide tegenpartijen en munten tokens als resultaat van de deal.
Afwikkeling
De afwikkeling van alle transacties, het slaan en verbranden van tokens en de uitvoering van de derivaten worden allemaal gedaan in het Opium Netwerk. Externe logica is beperkt tot het voeden van de gegevens over de afgeleide logica en de kenmerken ervan. Met andere woorden, alle derivaten binnen het Opium Netwerk worden hetzelfde behandeld en de verschillen worden beschreven door de makers en bevinden zich in externe contracten met Opium interfaces.
Leren
Zodra derivaten en orakel recepten met de gewenste logica zijn ingezet, “kent” het Opium Netwerk de bijbehorende logica van dergelijke derivaten. Ze kunnen worden afgewikkeld en verhandeld in elke hoeveelheid en het kan worden gebruikt door het ecosysteem om elk product te creëren.
Consistentie
Alle tokens in het ecosysteem zijn onderling uitwisselbaar en hebben dezelfde proceslogica (marge-inputs/outputs). Bovendien kunnen ze worden verpakt in portefeuilles die worden verwerkt binnen het Opium Protocol met het algemene TMtm-verzoek formaat. Opiumderivaten en orakels kunnen onderliggende activa zijn voor andere Opiumderivaten of orakels. Daarom zeggen we dat het ecosysteem consistent is.
Volledigheid
De definitie van Opium derivaten dekt het grootste deel van de financiële derivaten en gaat zelfs breder naar een aantal interessante niet-financiële toepassingen. Marge-eisen en distributie formules hebben Turing complete logica, dankzij de Solidity programmeertaal. Bovendien worden derivaten receptformules getriggerd door oracle recepten of andere derivaten recepten, zodat een derivaat recept een ander derivaten recept als invoer kan hebben. Dit betekent dat een afgeleide kan worden gemaakt op een afgeleide of onderliggende orakel feed.
Tokens
Opium heeft de standaard gecreëerd die het mogelijk maakt om allerlei verschillende niet-verwisselbare tokens te hebben zoals ERC-721, maar kan in elke hoeveelheid geslagen worden, en is verwisselbaar met zijn “tweelingen”.
ERC-721o standaard
De ERC-721o token standaard is een combinatie van de ERC-20 en ERC-721 token standaarden met extra functionaliteiten. Het maakt batch overdracht mogelijk (en dus het optimaliseren van gasgebruik) en het natively creëren van portefeuilles. In financiële markten kunnen instrumenten hetzelfde zijn en onderling uitwisselbaar, maar er zijn vele soorten verschillende instrumenten. Verschillend doorlooptijd, onderliggende waarde of standaard conventies. Onze inspiratie om deze token standaard te ontwikkelen komt van de echte financiële markten, waar vaak posities worden verhandeld in grote maten en portefeuilles worden gebruikt om meerdere posities tegelijk in te nemen, zonder het risico te hebben dat 1 poot van de portefeuille niet wordt uitgevoerd (zie onderstaande voorbeelden). Tegelijkertijd zijn ERC-721o tokens achterwaarts compatibel met de ERC-721 token standaard en kunnen dus verhandeld worden in bestaande ecosystemen waar bijvoorbeeld relais het 0x protocol gebruiken.
Roadmap
Het Opium Protocol en de diverse producten die daarop gebouwd zijn, zijn al ge-audit en staan live op Ethereum mainnet. Het Opium team heeft echter meerdere technische mijlpalen gedefinieerd die zullen bijdragen aan het succes van het Opium netwerk. In dit gedeelte wordt dieper ingegaan op de belangrijkste technische mijlpalen op de roadmap van het Opium team.
Opium Protocol v2
De belangrijkste componenten van het Opium Protocol zijn gebaseerd op open-source slimme contracten die zich op het Ethereum mainnet bevinden. Om de composability van het Opium Protocol met andere DeFi-protocollen te verbeteren en efficiënte gedecentraliseerde governance schema’s mogelijk te maken, zullen enkele belangrijke slimme contracten worden geherstructureerd. Enkele opmerkelijke verbeteringen die kunnen worden verwacht voor het Opium Protocol v2 zijn de implementatie van gedecentraliseerd bestuur via een DAO en ondersteuning voor rentedragende tokens (bijv. aDAI).
Opium Exchange v2
De Opium exchange is het vlaggenschip product gebouwd op het Opium protocol en werd gelanceerd in mei 2020. Het Opium team heeft waardevolle feedback van gebruikers verzameld en zal worden gebruikt bij een holistisch herontwerp van de Opium exchange-applicatie en de gebruikerservaring.
Hummingbot integratie
Hummingbot is een open source, institutionele crypto market making bot die het potentieel heeft om professionele market makers te voorzien van de tools die ze nodig hebben om liquiditeit te bieden aan het Opium protocol en geautomatiseerde market making strategieën uit te voeren. Het ontwikkelen van de API-integratie en enkele basisstrategieën voor het maken van markten zal het mogelijk maken om market makers uit het professionele netwerk van het Opium-team te onboarden.
Implementatie van L2 scaling oplossing
Het Opium protocol is gebouwd op de Ethereum blockchain die een beperkte doorvoer heeft. Hoewel het Opium protocol een gas-efficiënte kern heeft en gebruik maakt van off-chain meta transacties, worden gebruikers van producten die zijn gebouwd op het Opium protocol blootgesteld aan de Ethereum-gasmarkt en zullen daarom soms hoge transactiekosten tegenkomen. Het implementeren van een layer 2-schaal oplossing op protocol niveau is een van de belangrijkste technische mijlpalen, omdat het de bruikbaarheid drastisch zal verbeteren en de composability met institutionele marktdeelnemers uit traditionele markten zal verbeteren. Het Opium team is momenteel alle L2-oplossingen (bijv. zkRollups) op de markt aan het onderzoeken en ze aan het testen en gereedmaken voor productie.
Samenvatting
Financiële derivaten zijn een cruciaal onderdeel van elke volwassen financiële markt omdat ze risicobeheer mogelijk maken. De markt voor gedecentraliseerde financiële derivaten zal naar verwachting exponentieel groeien in verhouding tot de netto groei van de gedecentraliseerde financiële sector en heeft daarom een universele en robuuste financiële infrastructuur nodig. Opium is een financieel protocol voor gedecentraliseerde financiële derivaten. Opium protocol is volledig niet-custodial en is gebaseerd op open-source software en slimme contracten. Naast het feit dat het is afgestemd op waarden uit de DeFi-ruimte en composable is met DeFi-geldmarkten en -protocollen, is het Opium protocol ontworpen om ook composable te zijn met de traditionele financiële sector en zijn marktdeelnemers.
Financiële derivaten gebouwd op de Opium exchange hebben altijd eindige potentiële verliezen en rendementen en worden vermeld met behulp van “Bloomberg-stijl” tickers. Door de OPIUM token en een governance DAO zullen het Opium protocol en zijn ecosysteem na verloop van tijd volledig worden bestuurd door een gedistribueerde groep individuen en organisaties.
Tokenomics
De prijs, het aantal circulerend aanbod en token distributie is als volgt:
Aanbod
Totale aanbod: 100.000.000 OPIUM
Circulerend aanbod: 4,161,204 OPIUM
Opium token distributie verdeling
Fonds voor actieve gebruikers: 60%
Investeerders: 8%
Adviseurs: 7%
Team: 14%
Governance Reserve Fund: 10%
De prijs (1 november 2021)
OPIUM actuele prijs: $2,52
24-uurs handelsvolume: $789.922,00
Marktkapitalisatie: $10.465.973,00
All time high (ATH): $21,00
All time low: $1,24
Winstpercentage afgelopen jaar: +100%
Winstpercentage nu ten opzichte van de ATH: -88.05%
Gebruiksdoel
Opium is een nieuw platform voor het lanceren en verhandelen van cryptocurrency-derivaten. Het doel van het platform is om de toegang tot financiële derivaten te democratiseren en tegelijkertijd gebruik te maken van de voordelen die decentralisatie handelaren biedt ten opzichte van legacy-alternatieven.
Een werkend product
Opium.finance is een gedecentraliseerd financieel platform waar mensen markten creëren. Wees je eigen bankier en hedge fund manager met een breed scala aan geavanceerde financiële tools.
Opium.exchange
- Opium Exchange is a non-custodial platform for decentralized derivatives
- Trade, hedge, or invest without intermediaries
- Audited by SmartDec
- High-speed orders on meta-transactions are combined with on-chain settlement
- Marginal trades: from regular margin to turbo trades
Marktomvang
De derivatenmarkt is, in één woord, gigantisch – vaak geschat op meer dan 1 quadrillion dollar aan de hoge kant. Hoe is dat mogelijk? Voor een groot deel omdat er talloze derivaten bestaan die beschikbaar zijn op vrijwel elk mogelijk type beleggingsinstrument, met inbegrip van aandelen, grondstoffen, obligaties en valuta. Sommige marktanalisten schatten de omvang van de markt zelfs op meer dan 10 maal die van het totale bruto binnenlands product (BBP) van de wereld. Andere onderzoekers trekken deze ramingen echter in twijfel en beweren dat de omvang van de derivatenmarkt sterk overdreven is. Hoe dan ook er gaan geweldig grote bedragen in om en is de marktomvang enorm te noemen, het is echter nog wel groeiende om het decentraal on-chain te plaatsen. Bovenstaande gegevens zijn off-chain en on-chain. In de toekomst zal het steeds meer decentraal en on-chain gaan worden.
Concurrentie
Praktisch elk DeFi project. enkele voorbeelden zijn:
- Kala
- Uma
- Synthetix
Oprichters & Directie
Opium is opgericht door Andrei Belyakov.
Andrei is lid van het CFA Institute, professionele derivatenhandelaar en fondsbeheerder met 10 jaar ervaring met 20+ miljard EUR AUM-portefeuilles. Andrey is ondernemer, particuliere durfinvesteerder en adviseur van verschillende fintech start-ups. Voormalig KPMG, Transamerica en Aegon Asset Management. Hij had een carrière in de wiskunde en twee masterdiploma’s (wiskunde van de Staatsuniversiteit van Moskou, Corporate Finance van de Amsterdam Business School). Tijdens zijn wiskundige carrière werkte Andrey al in 2004-2009 aan wachtrijtheorie voor grote gedistribueerde systemen en kanstheorie aan de Staatsuniversiteit van Moskou. Vanaf de eerste dag ondersteunde hij de Ethereum-gemeenschap en begon hij begin 2015 met het ontwikkelen van gedistribueerde financiële applicaties.
Co-Founder Arjan van der Kooij, de tweede medeoprichter van Opium, is een Nederlandse ondernemer en private investeerder met een focus op IT en technologie startups.
Bij de start up was Stani Kulechov betrokken.
Stani Kulechov is de oprichter en CEO van Aave en ETHLend. Hij is een doorgewinterde ondernemer met uitgebreide ervaring in het ontwikkelen van technologie in de crypto-,blockchain- en fintech-ruimte. Stani is ook een mentor voor veel oprichters en adviseurs van ICO`s en blockchain-projecten en heeft gesproken op tal van Fintech-,blockchain- en cryptocurrency-evenementen , met name over onderwerpen die verband houden met Ethereum Smart Contracts.
Ecosystem partners
AAVE
DEFI PULSE
ChainLink
DeBank
BLAZAR
Ramp
Zerion
The Graph
Defi Rate
The DappList
Defiprime.com
Is dit het juiste koopmoment?
Gezien wij geen financieel advies mogen geven kunnen we daar geen uitspraak over doen.
Wij zijn echter wel van mening dat je door deze fundamentele analyse een beter onderbouwde beslissing kunt nemen aan de hand van de door ons verstrekte (verzamelde) gegevens. Opium (OPIUM) is kan een goede speler worden op het gebied van off-chain- met on-chain technologieën te verbinden.
Beschikbaarheid op cryptocurrency exchanges
Opium (OPIUM) is op dit moment (1 november 2021) beschikbaar op de volgende cryptocurrency exchanges:
MXC
- Hotbit
- Gate.io
- UniSwap (v2)
- LBank
- 1inch Liquidity Protocol
- Hoo.com
- MEXC Global
- Sushiswap
