Kennisbank
Kennisbank
Wat is een Initial Exchange Offering (IEO)?
De cryptowereld blijft zich razendsnel ontwikkelen, en met die groei ontstaan er ook vaak nieuwe manieren om in opkomende projecten te investeren. Initial Exchange Offering (IEO) is zo’n methode die inmiddels erg populair is onder beleggers en ontwikkelaars. IEO’s brengen de tokenverkoop direct naar crypto-exchanges, waardoor de kans op een veilige en gecontroleerde lancering toeneemt.
In dit artikel duiken we in de wereld van IEO’s en leer je binnen 3 minuten alles over dit onderwerp. Zo kom je erachter waarom deze methode zo aantrekkelijk is geworden voor zowel projecten die willen lanceren als investeerders die op zoek zijn naar betrouwbare kansen. Laten we beginnen!
Initial Exchange Offering
Je hebt de term misschien al eens voorbij zien komen, een Initial Exchange Offering of simpelweg een IEO. Een Initial Exchange Offering is een eerste ronde van geldinzameling die volledig wordt uitgevoerd door een exchange (handelsplatform).
Op die manier kunnen gebruikers direct een bepaalde nieuwe munt aanschaffen vanuit de wallet die zij al bezitten op een exchange. Op deze manier kan er handig gebruik gemaakt worden van de al bestaande structuur en de daarbij behorende user base van de exchange.
In de praktijk
Het team achter de nieuwe munt betaalt een zogenaamde listing fee aan de exchange waarop zij hun munt willen gaan lanceren. Zij geven vervolgens een deel van de totale munten in omloop, tokens in supply, aan de exchange. In ruil hiervoor neemt de exchange in kwestie de verantwoordelijkheid op zich om de lancering tot een succes te maken.
Dit bestaat onder andere uit:
- Marketingdoeleinden rond de IEO
- Veilig stellen van de tokens
- Know Your Customer (KYC) proces uitvoeren
- De daadwerkelijke live-gang van de tokens faciliteren
Wanneer de afgesproken tijd om tokens aan te schaffen verstreken is, worden de tokens direct verhandelbaar op de exchange. Op deze manier heb je dus een soepele overgang tussen de investeringsronde en het eerste moment van handelen.
Kenmerken van een IEO
Het zal bij een Initial Exchange Offering meestal gaan om een relatief bescheiden bedrag dat het team achter een munt wil ophalen in de eerste investeringsronde. Je zult dus niet zo snel een IEO van bijvoorbeeld $100 miljoen tegenkomen.
Daarnaast betreft het vrijwel altijd zogenaamde utility tokens. Hierbij wordt de waarde van de tokens bepaald door de onderliggende functies en eigenschappen die het vervult. De tokens bestaan namelijk op een blockchain van een derde partij, bijvoorbeeld Ethereum, en kunnen niet gemined worden.
IEO’s worden nu steeds vaker gebruikt om een groot publiek te bereiken, waardoor de ICO naar de achtergrond is verschoven. De ICO wordt tegenwoordig vooral gebruikt in private pre-sale rondes voor bijvoorbeeld directe zakenpartners of partijen met een groot vermogen.
Het verschil tussen een IEO en een ICO
De volledige naam Initial Exchange Offering en de afkorting IEO doen natuurlijk denken aan de Initial Coin Offering, oftewel ICO. De ICO-hype bereikte destijds in 2017 zijn hoogtepunt en stond vooral bekend om zijn risicovolle karakter.
Er waren tal van projecten die zonder al te veel moeite enorme geldbedragen op wisten te strijken, meestal via het storten van ethereum (ETH) in ruil voor tokens. Deze tokens konden worden aangeschaft met een flinke korting waarna de koper hoopte op een directe waardestijging bij de lancering van de munt.
Bij een ICO was het team achter het project verantwoordelijk voor het opzetten en uitvoeren van de investeringsronde. In veel van de gevallen rond 2017 ging het om projecten die niet veel verder wisten te komen dan het publiceren van een white paper en een aantrekkelijke website.
Er was geen officiële regulering of toezichthouder waar projecten hun verantwoording aan af moesten leggen. Daarom stond dit segment ook wel bekend als het ‘Wilde Westen’ binnen de crypto wereld. Toch stroomden enorme hoeveelheden ethereum naar ICO-adressen, ondanks het gebrek aan toezicht en transparantie.
Voordelen van een IEO
Dat ICO’s hebben moeten wijken voor IEO’s komt omdat IEO’s een aantal interessante voordelen bieden. Zo zijn ze over het algemeen makkelijker en veiliger om in te investeren.
Centrale wallet
Als gebruiker en potentiële investeerder in een bepaald project is een IEO een simpele manier om te investeren in een nieuwe munt. Om deel te nemen aan de investeringsronde hoef je, in tegenstelling tot sommige ICO’s, geen rekening te houden met verschillende wallets of verschillende blockchains. Je hoeft enkel te beschikken over een account bij een exchange naar jouw keuze. Wanneer deze exchange IEO’s faciliteert, kun je direct met de funds op je account de nieuwe munt aanschaffen.
Hogere drempel voor projecten
De exchange die de IEO’s mogelijk maakt, wil er zo zeker mogelijk van zijn dat de nieuwe munt ook daadwerkelijk wordt vertegenwoordigd door een sterk project. De reputatie van de exchange, zeker in het geval van grote namen zoals OKX, zal er namelijk onder lijden wanneer een project een slechte naam krijgt door bijvoorbeeld wanpraktijken. Om deze reden kan je uitgaan van een hogere mate van vertrouwen in het aankopen van nieuwe munten vergeleken met ICO’s.
Efficiëntere budgetallocatie
Het team achter een nieuw project dat via een IEO wordt gelanceerd, krijgt direct toegang tot een aanzienlijke gebruikersbasis, afhankelijk van de grootte van de exchange waarop de munt live gaat. Als het project meteen een groot publiek bereikt, kan het team zijn marketingkosten aanzienlijk verlagen en het budget efficiënter inzetten voor de verdere ontwikkeling van hun product.
Verhoogde mate van veiligheid
Zoals eerder kort besproken is de exchange verantwoordelijk voor het beveiligen van de tokens die het ontvangt van het team waarmee de IEO tot stand is gekomen. Hierdoor krijgt een partij met een betrouwbaar verleden als het aankomt op het beveiligen van funds, beschikking over de tokens in plaats van een vaak onervaren start-up.
Regulatie verantwoordelijkheden
Bij een IEO geeft het team in kwestie alle verantwoordelijkheden die te maken hebben met regulering over aan de exchange. De exchange is namelijk de partij die de screening van participanten, ook wel Know Your Customer (KYC), op zich neemt. Hierdoor voldoet het team aan de eisen die worden gesteld aan het uitgeven van nieuwe financiële instrumenten.
Directe liquiditeit
Doordat een exchange directe toegang biedt tot alle bestaande gebruikers op het platform, is er sprake van aanzienlijke liquiditeit. Na afronding van de tokenverkoop kan de token onmiddellijk verhandeld worden op de exchange. Hierdoor hoef je je geen zorgen te maken over het mogelijk ontbreken van een markt of een trading pair, zoals soms het geval is na deelname aan een ICO.
Voorbeeld van een exchange
Een goed voorbeeld van een exchange die regelmatig IEO’s faciliteert, is OKX. Deze exchange heeft een speciale module op de website genaamd Jumpstart, een platform voor het lanceren van nieuwe tokens. Via deze link krijg je nu €20 in bitcoin als je een account aanmaakt bij OKX. OKX biedt teams die zich aanmelden voor een mogelijke IEO begeleiding om de distributie van tokens te optimaliseren. Als prominente speler in de wereld van cryptocurrency-exchanges heeft OKX een reputatie hoog te houden. Daarom accepteert OKX alleen teams met een sterke businesscase en een innovatieve visie op de crypto-wereld.
Nadelen van een Initial Exchange Offering
Hoewel IEO’s aantrekkelijke voordelen bieden, zoals verhoogde mate van veiligheid en directe liquiditeit, zijn er ook nadelen waarmee investeerders rekening moeten houden.
Afhankelijk van de exchange
Het succes van een IEO is sterk afhankelijk van de reputatie en het bereik van de exchange. Als de exchange niet goed presteert of in opspraak komt, kan dit het project en de investeerders negatief beïnvloeden.
Beperkingen op deelname
Sommige exchanges hanteren bepaalde regels die bepalen wie aan de IEO mag deelnemen. Dit beperkt de toegankelijkheid en kan potentiële investeerders uitsluiten.
Volatiliteit
Nieuw gelanceerde tokens kunnen flinke prijsschommelingen doormaken, vooral direct na de lancering. Dit maakt het risico op verliezen groter voor investeerders die hopen op snelle winsten.
